O policial Billy Costigan recebe a missão de se infiltrar no grupo criminoso de Frank Costello. Ao mesmo tempo, Colin Sullivan, um criminoso que atua na polícia como informante de Costello. Tanto Billy quanto Colin se sentem aflitos devido à vida dupla. Mas, quando a máfia e a polícia descobrem que há um espião entre eles, a vida de ambos passa a correr perigo.